上周，我们用了很大的篇幅讨论“只争朝夕”，讨论了恒生,并分享了一个HSI的顶部/底部指标，以此讨论了我们所处在…
上周，我们用了很大的篇幅讨论“只争朝夕”，讨论了恒生,并分享了一个HSI的顶部/底部指标，以此讨论了我们所处在的位置。
我们在每个新的季度开始前发布《季报》，都会用到这个指标，每一次也都获得了巨大的收益，比如《24Q1》《24Q4》满仓满融；在《24Q2》《24Q3》空仓。最终形成了我们2024年的收益曲线，两幅图摆在一起，可以更清晰直观地看到这种策略的前瞻性、客观性、科学性和合理性。《2025Q1》有明显的波动特征，这在两轮显著的攻防中体现，配合《特刊》进行短周期择时，总体效果是不错的。
请注意，这个指标还需要与其他指标从不同角度组合使用，比如截图中的副图指标等。不存在某个“万能指标”，如有，投资该多简单。指标，类似温度计，而不是温度本身，决定温度的是地球与太阳的距离以及气候条件等。政治博弈决定了金融博弈，或者叫“金融战争”。金融战争的结果，是胜利的一方资产价格走高，输的一方价格被打下去，高低之间驱动着财富的转移。我们研究的目标，就是把这个过程尽可能化繁为简，设计出可以反映原理与核心矛盾的观察指标 —— 一把好的温度计：正如我们在周报中选贴的图，它们刻画了历史，进一步表达了规律。
类似的，通过在政治、金融、科技方面设计多个指标，构建出一套模型。《25Q1》的结论就是这么得出来的：
2025Q1总体的预测是：
1. 美股整体在1季度内完成铸顶，概率为98%；
2. 美股见顶转跌后会很可能引发美国金融危机；
3. 一旦金融危机爆发，会对所有资产产生负面影响。
设置2道风险控制指标：
1. 美元指数跌回106-高度预警 — 已触发
2. 最迟在出现美元美股美债同步向下苗头 — 已触发
既然“触发”，就会有表达：上周，10Y3M再次倒挂，这是一个全球央投行观察金融风险的报警指标之一，并很快引发了全球金融市场显著的动荡。
现在，“只争朝夕”过去一个月了，再长，就不能叫“只争朝夕”了。两会即将召开，官方会议已经定调。第二轮攻防，进攻成效显著，接下来，看如何防御。
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