2025即将来临，这或将是震荡前夜的一年。
世上事，先有人心，后有趋势。而人心，则是建立在判断之上的。
决定2025年，市场人心，对中国资产判断的因素，非常多。我们今天从最本质的层面上，把它拆分为两点去看：
外部看对手，内部看修为。
首先看，对手要干什么，中国自己又要干什么？
2025年，至少上半年，主要大国都主要专注于内部，“以我为主，做好自己的事”，大国关系，破也难，立也难，不能翻脸，也无法在一起。
具体来说，就看三家。
第一家，老美，特朗普2.0路线。
特朗普这次归来，带有两把”大宝剑“：
一个是2税：“关税+减税”，一个“金融帝国加强版”。
第二家，中国。
也有两大主题：一个是“内需+出海”；一个叫培育新动力。
第三家，欧元区。
它的主题简单，战争还是和平。
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上面所讲的几个主题，基本是当下世界三大玩家，最核心痛点的解题方案。
谁能把自己的核心痛点搞定了，就等于给世界吃了定心丸。市场对它的信心，就进入正循环。信心来，钱就来，资本市场就好。
反之，则信心进入负面循环，资本市场很难好。
先看老美。
特朗普的两把”大宝剑“，其实是有了新赋能，简单说一说，大家就明白。（全文约5100字，主要内容为2025年地缘与市场判断，以及1月份大A、美元、人民币、楼市等资产方向、风格，以及背后的逻辑。）
